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| 摩通减持港股属代客交易 590亿并非全为卖盘 2014年11月28日 02:35 21世纪经济报道 微博 我有话说(2人参与) 收藏本文 本报记者 秦伟 香港报道 没有什么比一个国际大行大手笔减持股份，更能满足各种阴谋论心理。比如摩根大通在上周四减持了70多只股票，套现数百亿港元，不过在自营交易近乎绝迹的今天，这样的故事实际上并没有那么多令人激动的因素。 “一般来说，大行的持仓变化比较难区分哪部分是代客，哪部分是自营，但现在国际大行所谓的自营一般只是出于风险管理的需要。”一位资深交易员对21世纪经济报道记者表示。 对于摩根大通而言，被贴上大幅减持、看空h股，甚至撤资中国市场的标签，多少有些委屈。了解情况的人士对21世纪经济报道记者透露，这些所谓减持的股份，实际上均为代客交易，既无法得出摩根大通减持的结论，也不能得出看空h股的结论。 接受21世纪经济报道查询时，摩根大通发言人表示不便置评。 谁在卖空？ 据明报财经[微博]报道，摩根大通在11月20日同时减持了至少超过70只股票，包括港交所、工商银行(5.2, 0.02, 0.39%, 实时行情)、中国石油(8.36, -0.34, -3.91%, 实时行情)、中国石化(6.13, -0.30, -4.67%, 实时行情)、中国银行(3.89, 0.03, 0.78%, 实时行情)、农业银行(3.59, 0.00, 0.00%, 实时行情)、友邦保险等，涉及多个不同板块。以已经披露作价的公司计算，摩通大通当日交易股份，市值合共逾590亿港元，而当天港股成交仅611亿港元。 据21世纪经济报道记者了解，港交所披露的摩根大通的交易数据，为基金管理、股票托管和交易业务三类买卖数据的总和。 “如果有590亿港元的卖盘，应该对应有买盘，那当天的成交不可能只有611亿港元。”香港一名券商经纪对21世纪经济报道记者表示，由此推断，这些所谓减持不可能全部为真正的卖盘。 根据明报财经列出的数据，摩根大通当日减持中国银行(3988.hk)6亿股，套现22亿港元；减持万科企业(15.46, 0.08, 0.52%, 实时行情)(2202.hk)4097万股，套现5亿港元；减持农业银行(1288.hk)1亿股，套现6亿港元；减持吉利汽车(3.43, -0.01, -0.29%, 实时行情)(0175.hk)1亿股，套现6亿港元；减持中国太保(2601.hk)2.37亿股，套现67亿港元；减持友邦保险(1299.hk)1亿股，套现48亿港元；减持中国平安(64.25, 0.05, 0.08%, 实时行情)(2318.hk)3066万股，套现17亿港元。 其中，套现最多的为中国太保，套现资金达67亿港元，其次是工商银行(1398.hk)，套现50.55亿港元。 21世纪经济报道记者随机翻查了中国银行、万科企业、农业银行、吉利汽车[微博]、中国太保、友邦保险、中国平安[微博]、工商银行的大股东减持记录，长仓减持前后对应持有股份的身份代号均为205，即大股东所控制的法团的权益——信托及类似的权益，而非实益拥有人。 为何减持？ 与摩根大通“卖空”h股形成鲜明对比的是，不久前，摩根大通亚洲和新兴市场股市首席策略师adrian mowat还表示，预期中国会采取宽松的货币政策，因此看好中国股市。 “这个事情和看多看空无关。”前述了解情况的人士指出，但投行和客户之间有保密协议，客户也有自身的考虑，难以猜测背后的原因。以上述中国银行、万科企业、农业银行、吉利汽车、中国太保、友邦保险、中国平安、工商银行的大股东减持记录为例，11月20日以摩根大通名义“减持”股份的活动均为港交所规定的117类交易活动，而对应港交所的信息披露规定，这并非涉及持股实益权益变动，如首次持有上市法团5%或以上的股份权益，对应编号101；不再持有上市法团最少5%的股份权益，对应编号为102。而港交所对117类活动对应的描述为“其他情况”。 “一个比较可能的情况是有客户转换托管账户，而不是客户真的卖出。”一位市场人士对21世纪经济报道表示。 “每一个编号都是有意义的，股份数量减少并不一定就是卖出，而要看对应的编号来确定实际交易属于哪一类。”一位对冲基金合规管理人士对21世纪经济报道记者表示。 |