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| 光伏玻璃接力硅料成上涨主力：需求旺盛 龙头大幅扩产 2020年09月27日 17:28 新浪财经综合 来源：上海证券报 阮晓琴 “紧张得不得了！” 这是一家光伏玻璃龙头企业负责人回复“产能是否紧张”时说的一句话。供应紧张的结果就是涨价。 记者最新获悉，光伏玻璃10月每平方米报价再度上涨3至5元，环比涨幅超10%，8月以来价格已上涨四成多。 业内人士认为，由于光伏玻璃扩产速度远不及组件，供应紧张或持续到2021年。 需求旺盛 光伏玻璃供应自7月开始持续偏紧。8月，市场主流的3.2毫米光伏玻璃每平方米价格上涨2元至26元，9月再度上涨4元至30元，10月再涨3-5元至33-35元，累计涨幅达41.67%。而一些规模小点的光伏玻璃企业，10月报价甚至提高到40元/平方米。 业内人士分析，光伏玻璃价格上涨的原因，主要是光伏行业大幅扩产，光伏玻璃供不应求。 实现平价上网后，为进一步降低成本、抢占技术高点，扩产成为光伏行业普遍状态。数据显示，2020年前9月，已有49家企业宣布了扩产计划，其中，以硅片、电池、组件最为集中，扩产计划规模高达787.29gw，投资金额达到3221亿元。 而9月之后，“十四五”规划中新能源占比远超预期的消息又在圈内流传。由于新能源主要是光伏和风电，“十四五”光伏装机量有望大幅提升的预期为行业扩产又添了一把火，叠加四季度本就是光伏行业的旺季，下游企业信心恢复，交易又变得活跃起来。 业内人士还透露，一些地方政府如浙江义乌，对光伏组件厂家实行买设备政府补贴的政策，这进一步刺激了行业投资光伏的积极性。 光伏玻璃需求提升，还有一个原因是经济性更好的光伏双面发电组件占比快速提升。 国电投、大唐、华能等央企2020年度光伏组件招标中，双面组件占据半壁江山。2019年双面组件占比为14%，中国光伏行业协会预计2025年可能接近60%。相比原先主流的单面发电组件，显然双面发电组件的光伏玻璃用量更多。 一边是下游需求持续上升，另一边是新增产能受限。2018年和2020年，为化解产能严重过剩，工信部等出台政策严禁平板玻璃（含光伏玻璃）行业新增产能，建设新的玻璃窑炉只能通过产能置换方式进行。而且，新建一个窑炉资金门槛挺高，需要6、7亿元投资，因而这两年光伏玻璃新增产能并不多，跟不上需求增长的步伐。 业内预计，2021年光伏玻璃供应仍将维持偏紧状态，光伏玻璃价格或继续维持高位，不排除后续继续提价的可能。 行业龙头大幅扩产 我国是全球玻璃产量最大的国家，2019年平板玻璃产量达9.27亿重量箱，其中光伏玻璃占比约14%。我国光伏玻璃产量在全球占比超过90%。港股信义光能，a股601965福莱特、彩虹、金信、000012南玻等五家企业占据了我国光伏行业整体产能的80%左右。 供不应求形势下，行业积极寻求突破口。企业积极新建光伏玻璃项目。有的企业甚至跑到东南亚的马来西亚和越南去建厂。 从资本市场来看，港股信义光能、a股福莱特、南玻新增产能较多，亚玛顿(32.440, 0.00, 0.00%)也有部分新增产能。 信义光能是全球光伏玻璃最大生产商，兼营太阳能电站业务。2019年光伏玻璃收入67亿港元，占总营业收入之比为74%。 全球第二大光伏玻璃生产商福莱特2019年营业收入48亿元，扣非后净利润为6.88亿元。收入构成中，光伏玻璃的销售收入为37.47亿元，占比78%。 福莱特明确表示，未来三到五年将充分扩大产能。2019年，公司在安徽凤阳建设的第一个生产基地、年产90万吨光伏玻璃生产基地已建成并全部投产。该基地的二期项目正在建设中，拟投资17亿元，新建75 万吨光伏玻璃产能，预计2021年投入运营。另外，公司还在越南新建一个年产约60万吨的光伏玻璃项目，争取2020年投入运营。 南玻业务面比较广泛，2019年105亿元的营业收入中，玻璃业务和太阳能业务（包括组件等）分别为79亿元和15亿元。公司拥有两条太阳能玻璃原片生产线、12条太阳能玻璃深加工生产线，具有年产43万吨太阳能玻璃原片、6000万平米/年深加工产能。 今年3月，公司披露，拟募资45亿元，在安徽凤阳建设光伏玻璃项目等。 亚玛顿主营业务为光伏玻璃镀膜技术的研发和生产。公司光伏玻璃窑炉不多，主要通过外购光伏玻璃原片进行加工并销售。2019年，公司营业收入11.84亿元，扣非后净亏损1.13亿元。收入构成中，太阳能玻璃为7.57亿元，占比64%。 今年8月，亚玛顿发布定增方案，拟定增募资不超过10亿元，用于光伏玻璃深加工建设项目等。其中光伏玻璃总投资额超5亿元，主要用于在安徽凤阳硅工业园新建12条光伏玻璃深加工生产线。 |